l reciente aumento de las tasas de interés por parte del Banco de Japón (BOJ) está generando cambios significativos en las condiciones de los préstamos hipotecarios y los depósitos bancarios para las familias japonesas.
Aunque el impacto puede variar, se espera que, en general, las familias obtengan un beneficio neto a pesar del aumento en los costos de las hipotecas. ¿Cómo es eso?
Ayer, 31 de julio, Mitsubishi UFJ Bank anunció un incremento en la tasa de interés de referencia para los préstamos hipotecarios de tipo variable, conocida como la «Tasa de Préstamo Preferencial a Corto Plazo» (短期プライムレート, o «tanpura» por su abreviatura en japonés). La tasa subirá de 1,475% a 1,625%, y se implementará a partir del 2 de septiembre. Además, la tasa de interés en las cuentas de ahorro ordinarias también subirán de 0,02% a 0,10%.
Las principales instituciones financieras, incluyendo Mitsubishi UFJ, habían mantenido sus tasas de referencia sin cambios incluso después de que el Banco de Japón eliminara la política de tasas de interés negativas en marzo.
Este aumento en la tasa de «tanpura» es el primero en 17 años y podría generar un incremento en los costos para las familias que tienen hipotecas de tipo variable, que representan aproximadamente el 70% de los préstamos hipotecarios en Japón.
Aunque el incremento en las tasas de interés podría llevar a un aumento en los pagos mensuales de las hipotecas, las instituciones financieras suelen implementar medidas de alivio para evitar aumentos repentinos en los pagos.
Sin embargo, el impacto en los pagos reales podría demorarse debido a la variabilidad en la frecuencia con la que los bancos revisan y ajustan las tasas de interés aplicadas a los préstamos hipotecarios.
DEPÓSITOS POR AHORRO
Por otro lado, el aumento de las tasas de interés también beneficiará a los ahorradores. Los principales bancos, incluyendo Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho y Sumitomo Mitsui Trust, anunciaron que aumentarán las tasas de interés en las cuentas de ahorro ordinarias de 0,02% a 0,10% a partir de agosto y septiembre. También están considerando aumentar las tasas de interés en los depósitos a plazo fijo.
Otros bancos, como Resona, Sony Bank y Yokohama Bank, que operan como bancos regionales y en línea, también están considerando ajustes similares en sus tasas de interés para depósitos.
¿Y LOS PAGOS DE LA HIPOTECA?
Según un análisis de Mizuho Research & Technologies citado por el diario Nikkei, se estima que el aumento en las tasas de interés podría generar un incremento de 16.000 yenes anuales en los pagos de hipotecas para las familias.
Sin embargo, esto se vería compensado por un aumento en los ingresos por intereses en depósitos ordinarios y a plazo fijo, que se espera que aumenten en 4.000 yenes y 23.000 yenes respectivamente, resultando en un beneficio neto de 11.000 yenes. Si se incluyen los dividendos de acciones, fondos mutuos y bonos del gobierno, este beneficio podría ascender a 25.000 yenes.
El aumento en las tasas de interés también tendrá implicaciones para el sistema de pensiones públicas en Japón. La entidad responsable de la gestión del Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (GPIF) maneja una parte de las contribuciones de los ciudadanos para asegurar los pagos futuros.
A pesar de que un aumento en las tasas puede inicialmente reducir el valor de los bonos en cartera, a largo plazo se espera que mejore los rendimientos, beneficiando así a las generaciones futuras.
¿Y LOS COSTOS FINANCIEROS?
Para algunas empresas, especialmente aquellas que dependen de préstamos, el aumento en las tasas de interés podría significar mayores costos financieros.
Los grandes bancos utilizan principalmente la tasa TIBOR de Tokio como referencia para los préstamos corporativos, mientras que los bancos regionales y locales, que prestan principalmente a pequeñas y medianas empresas, tienden a seguir la tasa de «tanpura». La subida de estas tasas podría aumentar las obligaciones de pago de las empresas.
En resumen, el reciente aumento en las tasas de interés en Japón presenta un escenario mixto con efectos tanto positivos como negativos.
Mientras que las familias con hipotecas de tipo variable enfrentarán mayores pagos, el incremento en los ingresos por intereses en depósitos podría compensar esta carga, e incluso generar un beneficio neto para muchos hogares. La capacidad de adaptación a este nuevo entorno financiero será crucial para los diferentes actores económicos en Japón. (RI/NI/IP/)
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